Quanti dollari di valore si creano o si distruggono ogni giorno in un indice, sommando tutti i suoi titoli. La stessa giornata si legge in due modi: in dollari, dove i record cadono più spesso perché il mercato oggi vale molto più di dieci anni fa, e in percentuale, che dice quanto pesa davvero.
Ogni ETF è una domanda al mercato: il momentum dice se chi correva continua a correre, l'alto beta se il mercato cerca rischio, l'equipesato se sale tutto o solo i giganti. Per ognuno, quanto è estremo il movimento di oggi rispetto a una giornata normale e a tutta la sua storia. Clicca una riga per il grafico.
Volte la giornata tipica: il movimento di oggi diviso l'oscillazione normale dell'ultimo anno (deviazione standard). Oltre 3 succede pochissime volte l'anno. Il peggiore dal: l'ultima volta che l'ETF ha fatto peggio (o meglio, se oggi sale).
Un ETF diviso per un altro toglie il movimento comune e lascia solo la preferenza. Se il rapporto sale, vale la frase della colonna "se sale".
Linea bianca: il rapporto negli ultimi tre anni. Tratteggio oro: la sua media a 200 sedute. Percentile: dove sta oggi rispetto agli ultimi tre anni.
Quando un settore finisce nel ciclone non basta guardarne il grafico. Quanto è sceso e da quando, come si confronta con le discese passate, quanto è nervoso, quanti titoli tengono, quanto pesa negli indici. Clicca un settore nella tabella per aprirlo.
Ogni mercato letto con le quattro lettere. Il punteggio va da 0 a 100 e dice quanto le lettere tirano insieme dalla stessa parte; il verso dice quale. Clicca un mercato per aprire la sua scheda.
La media del punteggio GRIP per paese, settore o tipo di mercato, con quante letture forti (oltre 40) ci sono da una parte e dall'altra. Clicca un gruppo per filtrare la tabella.
Un mercato è "orso" quando perde almeno il 20% dal massimo precedente, "in correzione" fra il 10 e il 20%. Le bande rosse sono i mercati orso, dal massimo al ritorno sul massimo.
Barra verde o rossa: come ha chiuso l'anno. Barra grigia: la discesa più ampia dentro l'anno, dal massimo al minimo successivo (si parte dalla chiusura dell'anno prima). Passa sopra un anno per le date.
Recupero: sedute dal minimo al ritorno sul massimo precedente. Mediana sulle discese già recuperate.
Quanto è lontano il mercato dal suo massimo storico, settimana per settimana. Lo zero è il massimo: tutto quello che sta sotto è tempo passato sott'acqua.
Sei rapporti che salgono quando il mercato ha voglia di rischio. Sopra la loro media a 200 sedute il vento è a favore del rischio, sotto è contro.
Differenza fra il rendimento del Treasury a 10 anni e quello a 3 mesi. Sotto zero la curva è invertita: il mercato si aspetta tassi più bassi in futuro, spesso perché teme un rallentamento.
Il VIX misura quanto il mercato si aspetta che lo S&P 500 si muova nel prossimo mese. La tabella dice com'è andato l'indice nei mesi successivi, a seconda di dove stava il VIX.
Mediana del rendimento, quota di casi positivi e caso peggiore al 5% (uno su venti è andato peggio). La riga evidenziata è la fascia di oggi.
Due mercati a scelta sulla stessa base: tutti e due partono da 100 all'inizio del periodo, così si vede chi ha fatto meglio e se si muovono insieme. Sotto, la loro correlazione nel tempo: serve a capire se quella di oggi è la regola o l'eccezione.
Coppie che nell'ultimo anno si muovevano in modo chiaro e nell'ultimo mese fanno un'altra cosa. Una relazione che si rompe è spesso il primo segno di un cambio di regime (aggancio alla G).
Un mercato diviso per un altro. Il rapporto toglie il rumore comune e lascia solo la preferenza: cosa il mercato compra al posto di cosa.
Percentile: in quale punto della sua storia dal 2000 sta il rapporto oggi. 90 vuol dire che è stato più basso nel 90% dei giorni.
Ogni settore contro lo S&P 500. In orizzontale la forza degli ultimi tre mesi, in verticale la spinta dell'ultimo mese. La coda è il percorso delle ultime cinque settimane.
Quanto si muovono insieme i mercati, giorno per giorno. Vicino a +1 vanno nella stessa direzione, vicino a -1 in direzione opposta, vicino a 0 si ignorano.
Rendimenti giornalieri in chiusura. Le borse asiatiche chiudono prima di quelle americane: per Nikkei e Hang Seng la correlazione con Wall Street esce più bassa di quella reale.
Quanti titoli di un indice stanno sopra la loro media a 200 sedute. Un indice che sale con pochi titoli sopra la media sale su gambe strette; sotto il 20% il mercato ha venduto quasi tutto.
Il calcolo usa i titoli che sono nell'indice oggi. Quelli usciti negli anni (falliti, comprati, retrocessi) mancano, e il passato esce un po' migliore del vero. Per la versione per gli abbonati serve la composizione storica dell'indice, che si compra da un fornitore di dati.
Di quanto ogni mercato è lontano dalla sua media a 200 sedute, rispetto a tutta la sua storia. Le zone rosse ai lati della barra sono il 5% dei casi più estremi.
Quando l'apertura salta sopra o sotto la chiusura del giorno prima resta una zona vuota. Quante volte il prezzo torna a chiuderla, in giornata o entro cinque sedute, a seconda di quanto è grande il salto.
Dopo tre, quattro, cinque sedute di fila nello stesso verso, cosa ha fatto il mercato il giorno dopo e la settimana dopo. Il confronto è con un giorno qualsiasi.
L'oscillazione media giornaliera (ATR a 14 sedute) in percentuale del prezzo, e cosa vuol dire in euro per ogni 10.000 euro di nozionale. È la lezione P.2: di quanto si muove il conto in una giornata normale, senza che succeda niente.
Giornata brutta: la variazione superata solo in un giorno su venti nell'ultimo anno. Percentile: dove sta l'oscillazione di oggi rispetto agli ultimi tre anni.
Il peggio che ogni mercato ha già fatto. Prima di decidere quanto esporre, conviene sapere quanto può scendere e per quanto tempo può restare sotto il massimo.
La lezione P.10: percentuale di vincita e rapporto fra vincita media e perdita media vanno letti insieme. Qui si vede anche quante perdite di fila bisogna mettere in conto, con 10.000 simulazioni di 100 operazioni.
La lezione R.7 applicata al conto: due posizioni che si muovono insieme sono una posizione sola. Scegli i mercati, a nozionale uguale, e guarda quanti mercati indipendenti valgono nell'ultimo anno.